BOK says may consider further rate cut amid looming uncertainty
South Korea's central bank said Thursday it may consider further slashing its policy rate to help boost economic growth should conditions worsen amid escalating trade tension with Japan.

Last month, the Bank of Korea cut the benchmark rate by 25 basis points to 1.50 percent, citing slower-than-anticipated growth.
"Should external conditions worsen and downside risks expand, (we) may consider taking an additional policy measure," the Bank of Korea said in a report submitted to the parliamentary finance committee.
The report comes amid Japan's imminent move to remove South Korea from its list of trusted trade partners given special treatment when purchasing goods and materials.
Tokyo has already been enforcing tougher export restrictions on three materials that are critical to the production of semiconductors and display panels, both key export items of South Korea, since early July.
"We cannot say (Japan's export curbs') impact on the South Korean economy will be small should Japan's export curbs expand by striking South Korea off the whitelist," it said.
"(The BOK) will maintain its stance of policy easing to support economic recovery, but an additional rate cut will depend on the impact of the (latest) rate cut and the rate of economic recovery," the bank said in its report.
BOK Gov. Lee Ju-yeol later affirmed that an additional rate cut will be on the table.
"If economic conditions worsen, (a rate cut) will of course have to be considered," he said while speaking to reporters.
The top central banker said Japan's export curbs, if intensified, may create "very huge risks," but that they alone may not warrant an additional rate reduction.
South Korea's exports have dipped for eight consecutive months since December, plunging 11 percent on-year to some $46.1 billion last month.
The central bank earlier said the local economy expanded 1.1 percent from three months earlier in the April-June period, following an unexpected 0.4 percent on-quarter contraction in the first three months of the year.
But the economy roared back largely due to increased fiscal spending, which may fizzle out down the road, and in turn means that monetary easing should come to the fore.
The BOK chief has also hinted at an additional rate cut down the road, stressing the central bank still has room to maneuver.
Lee has noted a rate cut may not have as significant an impact as before because the difficulties currently facing Asia's fourth-largest economy are mostly due to external factors, including the prolonged trade dispute between the United States and China.
With its latest rate cut, the first of its kind since June 2016, the BOK widened the gap between its policy rate and that of the United States to 1 percentage point, a possible cause of an outflow of foreign investment here.
The central bank chief welcomed the US rate cut but expressed some disappointment.
"The rate cut is in line with earlier expectations, but I believe Federal Reserve Chairman Jerome Powell's remarks are less dovish than what the market expected," he told reporters.
"The market is still paying close attention to the fact that Chairman Powell again vowed to take necessary measures to maintain the US' growth momentum," he added.
In a press conference held Wednesday (US time), Powell said the first US rate cut since the financial crisis may not be the last of its kind in the near future but also that it did not signal the start of a long series of rate cuts. (Yonhap)
[본문번역]
한국 중앙 은행은 일본과의 무역 긴장이 고조되는 가운데 경제 성장이 악화 될 경우 정책 금리 인하를 고려할 것이라고 목요일 밝혔다.
지난달 한국 은행은 벤치 마크 금리를 25 포인트 늘려 1.50 %로 예상했다.
한국 은행은 의회 재정위원회에 제출 한 보고서에서 "외부 조건이 악화되고 위험이 커지면 추가적인 정책 조치를 고려할 것"이라고 말했다.
이 보고서는 일본이 상품 및 자재를 구매할 때 특별 대우를받은 신뢰할 수있는 무역 상대국 목록에서 한국을 제거하겠다는 임박한 조치가 취해지는 가운데 나왔다.
도쿄는 이미 7 월 초부터 한국의 주요 수출 품목 인 반도체 및 디스플레이 패널 생산에 중요한 3 가지 재료에 대해보다 엄격한 수출 제한 조치를 시행하고있다.
"우리는 일본의 수출 억제가 한국이 화이트리스트에서 벗어나 확장되면 한국 경제에 미치는 영향은 작을 것이라고 말할 수 없다"고 말했다.
은행은 경기 회복을 뒷받침하는 정책 완화의 입장을 유지할 것이나 추가 금리 인하는 (최신) 금리 인하와 경기 회복 속도에 달려 있다고 보고서는 밝혔다.
이 주열 (Lee Ju-yeol) 한국 은행은 이후 추가 금리 인하가 이뤄질 것이라고 밝혔다.
그는 "경제 상황이 악화된다면 금리 인하는 고려해야한다"고 말했다.
일본 중앙 은행 총재는 일본의 수출 억제 조치가 강화된다면 "매우 큰 위험"을 야기 할 수 있다고 말했지만 그만큼 추가 금리 인하를 요구하지 않을 수도있다.
한국의 수출은 지난 달 12 월 이후 8 개월 연속 감소 해 지난 달에 11 %가 오른 461 억 달러를 기록했다.
중앙 은행은 이전에 지역 경제가 올해 첫 3 개월 동안 예상치 못한 0.4 %의 1/4 분기 수축에 이어 4 월 -6 월에 3 개월 전보다 1.1 % 증가했다고 발표했다.
그러나 경기가 크게 위축되면서 재정 지출이 늘어나면서 경기가 크게 호응했으며 통화 완화 정책이 이뤄져야했다.
중앙 은행 총재는 미국의 금리 인하를 환영했지만 실망감을 나타냈다.
제롬 파월 연방 준비 제도 이사회 (FRB) 의장의 발언은 시장 기대보다 덜 부정적이라고 그는 말했다.
"시장은 여전히 파월 의장이 미국의 성장 모멘텀을 유지하기 위해 필요한 조치를 취할 것이라고 다시 한 번 강조했다.
파월 장관은 수요일 (미국 시간) 열린 기자 회견에서 금융 위기 이후 처음으로 미국의 금리 인하는 가까운 장래에 끝나지 않을 것이라고 말했지만, 긴 세월의 금리 인하 시작을 알리지는 못했다고 말했다. . (연합)
번역/한미 국제회의 영어 동시통역사 이호진